Rafael Peña (izquierda) y Hernán Cortes, gestores del fondoVALÈNCIA. Adriza Neutral, fondo de inversión gestionado por Tressis, acaba de superar los 100 millones de euros de patrimonio. Todo un éxito para los dos responsables de dicho fondo mixto flexible, Rafael Peña y Hernán Cortés, con un marcado sesgo macro.
Este vehículo invierte principalmente en mercados bursátiles y de renta fija (gobiernos y crédito) de Europa y Estados Unidos. En menor escala, invierte en bolsas y renta fija de países emergentes así como en materias primas, siempre a través de instrumentos líquidos cotizados.
Su objetivo de inversión es la preservación de capital a medio plazo y la obtención de rentabilidades medias superiores al 5% anual. Por su parte, la estrategia de inversión que sigue este activo está basada en el análisis macroeconómico global (top-down) y la gestión activa de los riesgos direccionales de la cartera: bolsa, tipos de interés, crédito y divisa.
En cuanto al riesgo, este fondo ha tenido una volatilidad anual entre el 5% y el 9% durante su vida, siendo la intención de los gestores el mantenerlo dentro de este rango. El objetivo de ratio rentabilidad/riesgo (Sharpe) es de 0,50, siendo el resultado desde el inicio superior al objetivo.
Adriza Neutral ofrece una rentabilidad del 5,3% en lo que va de año, según datos de Morningstar, y un 4,58% anualizado en los últimos diez años. Conviene recordar que este fondo fue debidamente registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el 14 de mayo de 2010.
La mayor exposición del fondo, según la información recabada por este diario, correspondía a deuda del Reino de España -Tesoro Público-, con un 21% de la cartera.
