Codere, entre la especulación en bolsa y la (posible) refinanciación

VALÈNCIA. Codere (CDRE) bajó un 3,79% el pasado viernes en bolsa para despedir la semana en los 1,472 euros. De este modo, la multinacional del juego -única del sector que cotiza en el parqué español- se deja en lo que va de año un 43,38%, lo que ha reducido su capitalización hasta los 174,49 millones de euros. Pero eso sí dando un juego tremendo a los especuladores de turnos, tal y como viene contando este diario, por sus espectaculares bandazos sin justificación aparente alguna.

Casi una hora y media después del cierre del pasado viernes, la compañía presidida por Norman Sorensen informaba al mercado por el pertinente hecho relevante remitido a la CNMV que ha recibido el compromiso de accionistas titulares de más de 65% del capital de la sociedad para apoyar su plan de refinanciación. Dicho plan se someterá a votación en la junta general de accionistas que se celebrará de forma telemática el 30 de julio en primera convocatoria.

El acuerdo de refinanciación, al que llegó la empresa con sus bonistas el pasado 14 de julio -y que provocó una subidad de casi un 5% de sus títulos en bolsa-, contempla la emisión en dos tramos de unos nuevos bonos super sénior por valor de 250 millones de euros y con vencimiento en septiembre de 2023. 

Asimismo, la firma de bingos, casinos, máquinas tragaperras y apuestas online comunicó al supervisor español que, como parte de la operación, ha decidido crear una filial en Reino Unido denominada Codere Finance 2 que se convertirá en coemisora de los bonos. El objetivo de esta decisión es que el acuerdo esté sujeto a la legislación inglesa, según ha detallado la empresa.

De esta forma, CDRE ha solicitado a los tenedores de los bonos existentes que den su consentimiento "tan pronto tengan oportunidad de ello" a través del sistema de compensación para que la compañía pueda constituir dicha sociedad. Todos los tenedores de bonos que aceptaron el acuerdo de refinanciación están obligados a dar su consentimiento.

Varios escalones dentro del 'bono basura'

El grupo de apuestas deportivas logró la semana pasada una prórroga de dos años para el vencimiento de los bonos existentes, hasta el 1 de noviembre de 2023, y un incremento de su tipo de interés, con una parte obligatoria con pago en efectivo al 4,50% y, a elección del emisor, una parte complementaria con pago en efectivo (del 5% para los bonos en euros y del 5,875% para los bonos en dólares) o con pago en especie (del 6,25% para los primeros y del 7,125% para los segundos).

Por otro lado, el grupo de apuestas también ha detallado que la agencia de calificación crediticia Moody's ha asignado a su nueva emisión un rating 'B3', al tiempo que ha mantenido la nota de la empresa en 'Caa3'. De su lado, S&P ha rebajado el rating de sus bonos ya emitidos hasta 'CC', desde 'CCC-', con perspectiva 'negativa'. O lo que es lo mismo: en ambos casos varios escalones dentro del ya temido de por sí grado de especulación o 'bono basura'.