MADRID (EFECOM). El capital riesgo mantiene potencial para aumentar la rentabilidad y los ingresos, así como mejorar la resistencia de las carteras, según consideran distintas gestoras de activos que auguran un 2025 prometedor para los inversores, con unos tipos de interés a la baja, que debería impulsar una mayor actividad en fusiones y adquisiciones.

Las gestoras de activos consideran que el capital riesgo, un tipo de inversión y financiación de capital privado que los inversores proporcionan a nuevas empresas se encuentra en una situación privilegiada para la estabilidad económica y la generación de valor.

Tras un 2024 de recuperación, el sector se enfrenta a un escenario de perspectivas de bajadas de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE), como se ha visto tras la última reunión del pasado jueves en el que se decidió una bajada del 0,25 %, su sexta rebaja, y la quinta consecutiva.

Según el director general y responsable de inversiones primarias en Europa de Capital Dynamics, Andrea Mazzaferro, el capital riesgo, también denominado capital privado, se encuentra en una posición clave para la estabilidad y la generación de valor, con un panorama marcado por tipos de interés a la baja, a lo que se une el impacto de la inteligencia artificial (IA) en la rentabilidad.

Según Mazzaferro , el marco actual refleja condiciones para que el capital privado no sólo siga superando a los mercados públicos, como lo ha hecho en los últimos 15 a 20 años, sino que potencialmente lo supere aún más en los próximos cinco años.

En su opinión, el capital riesgo desempeñará un papel clave en la mitigación de la volatilidad que se prevé en los mercados públicos, proporcionando estabilidad y resistencia en un periodo que se prevé "turbulento".

Respecto al balance del 2024 para el capital riesgo, Mazzaferro ha considerado que ha sido "un año de fuerte recuperación para el sector".

De cara a 2025, estima que algunas áreas seguirán presentando grandes oportunidades de inversión, mientras que otras pueden tener dificultades, por lo que apuesta por "ser selectivos", y "sobreponderar sectores y estrategias específicos frente a otros".

Mazzaferro cree que los tipos de interés más bajos deberían potenciar las fusiones y adquisiciones, pero también ha destacado la posibilidad de tipos más altos durante más tiempo en EE. UU. y el Reino Unido.

Asimismo, se ha referido a las nuevas formas de mejorar la rentabilidad que buscan los gestores de fondos, y en ese sentido ha considerado que la IA va a ser fundamental para el desarrollo de las carteras de capital privado, que también se verá favorecido por la producción local y nacional, que se ha instaurado después de la pandemia del covid.

Entre los vientos en contra del capital riesgo, el responsable de inversiones de Capital Dynamics ha destacado la posible guerra comercial con la política arancelaria del presidente de EE. UU., Donald Trump, que podría aumentar la inflación.

Otros factores de riesgo para el capital privado, según Mazzaferro son las políticas fiscales que conllevaría un crecimiento más lento en algunas partes de Europa, y la debilidad de la demanda de los consumidores.

Ante el panorama dibujado, Capital Dynamics apuesta en 2025 por el capital privado de mercado medio, es decir la inversión en empresas no cotizadas en bolsa con el objetivo de maximizar su valor, al ofrecer "importantes oportunidades de creación de valor operativo", así como en la inversión 'value', que consiste en identificar acciones bursátiles de compañías que estén infravaloradas y, por tanto, tengan potencial de crecimiento a largo plazo.

En el mismo sentido que Capital Dynamics, Schroders Capital considera que las diferentes clases de activos de los mercados privados siguen ofreciendo potencial para aumentar la rentabilidad y los ingresos, mejorar la resistencia de las carteras.

El director de Inversiones de Schroeders Capital, Nils Rode, ha puntualizado que en medio de las tensiones geopolíticas, los mercados privados son clave para la resistencia de las carteras, y ha señalado que a pesar de los cambios políticos, se prevé que continúe la tendencia hacia la descarbonización, y que los mercados privados desempeñen un papel fundamental en el impulso de la transición energética mundial.

Por ello, Rode ha apostado por aprovechar las oportunidades de rentabilidad, y se ha referido también a las oportunidades que presenta la inteligencia artificial para nuevas oportunidades en todas las estrategias.

Asimismo, la gestora Bain & Company ha considerado que el capital privado comienza a mostrar signos de recuperación a nivel mundial gracias al repunte de las operaciones, y ha señalado que el valor de las inversiones en adquisiciones creció un 37 % en 2024, hasta los 602.000 millones de dólares (unos 576.940 millones de euros).

De este modo, Bain & Company ha destacado la recuperación del capital riesgo en 2024, registrando un giro frente a los fuertes descensos registrados en 2022 y 2023.

Fruto del panorama alentador para el capital riesgo, este viernes, la gestora de fondos Nazca Capital ha puesto en marcha un fondo para invertir en Aeroespacio y Defensa, con un tamaño objetivo de 400 millones de euros, siendo el segundo fondo especializado más grande de Europa, según la gestora.

El pasado día 3, Nazca Capital presentó el fondo al registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Dentro del apetito inversor, el pasado día 18 de febrero el neobanco MyInvestor, respaldado por Grupo Andbank, El Corte Inglés Seguros, entre otros, comenzó a comercializar Bestinver Private Equity Fund FCR, un fondo que invierte en grandes fondos de capital riesgo de BlackRock.

Este producto acerca los mercados de capital privado a pequeños inversores, permitiéndoles acceder a rentabilidades que históricamente superan a la bolsa, según ha destacado MyInvestor.