VALÈNCIA. Gestión Boutique IV Alclam US Equities puede presumir de ser el fondo de inversión más rentable en la primera parte del año en curso de entre un total de más de 3.000. Un vehículo financiero que no es ajeno a los lectores de este diario, dado que ya fueron informados en febrero de 2024 cuando había arrancado con fuerza dicho ejercicio. Se trata de uno de los nueve compartimentos del Gestión Boutique IV, que fue dado de alta por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el 15 de octubre de 2021.
A 30 de junio pasado ofrecía una rentabilidad acumulada anual del 66,70%, mientras que desde su puesta de largo daba un más que jugoso 26,24%. Al cierre del primer semestre contaba con un patrimonio de 16,86 millones, 393 cuentas de partícipes y unas suscripciones netas por valor de 5,06 millones.
Gestionado por Andbank y encuadrado en la categoría de Renta Variable Internacional EE UU, este fondo busca obtener una revalorización a medio/largo plazo asumiendo un riesgo acorde a los activos en los que se invierte. El fondo no tiene prevista fecha de vencimiento; mientras que puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo inferior a 5 años. De ahí que la CNMV lo tenga catalogado con un 5 en su escala de riesgo de 1 a 7.
- Evolución del fondo.
- Fuente: FINECT
Su política de inversión pasa por invertir más del 75% de la exposición total en renta variable de cualquier capitalización y sector, principalmente de emisores y mercados de EE UU. La inversión en renta variable de baja capitalización puede influir negativamente en la liquidez del compartimento. La exposición a riesgo divisa será del 50-100% de la exposición total (principalmente dólar estadounidense). Se gestiona mediante análisis cualitativo, seleccionando compañías sólidas de distintos sectores, con buenas perspectivas de crecimiento -balances sólidos, competitividad y valoración atractiva-, con el objetivo de mantenerlas a largo plazo, aprovechando la digitalización de ciertos sectores -semiconductores, inteligencia artificial, biomedicina, robótica, internet…-, pudiendo existir puntualmente concentración sectorial.
El resto de la exposición total se invierte en renta fija pública/privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos), en emisiones de alta calidad (rating mínimo ‘A-‘) o, si fuera inferior, el rating de España en cada momento, con duración media de la cartera de renta fija inferior a 10 años. Los emisores y mercados serán principalmente de EEUU (más del 50% de la exposición total, pudiendo llegar al 70%), y minoritariamente Asia, Europa, y hasta 3% en países emergentes.
Más de dos millones en deuda española a largo plazo
Podrá invertir hasta 10% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no, del grupo o no de la gestora. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un estado de la Unión Europea, una comunidad autónoma, una entidad local, los organismos internacionales de los que España sea miembro y estados con solvencia no inferior a la de España. Asimismo diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo del fondo. Así se advierte en la ficha del fondo depositado en el organismo supervisor.
Precisamente entre sus principales posiciones, o mejor dicho la mayor, está la deuda española. Concretamente una participación en el bono español sindicado a 50 años que el Tesoro Público colocó en febrero de 2021 a un interés del 1,45%, que al cierre semestral tenía un peso del 11,74% en el portfolio del fondo. La participación ascendía a 2,05 millones de euros. A continuación se situaban dos tecnológicas estadounidenses como SanDisk Corp. y Micron Technology, con el 11,40% y 6,95% respectivamente. La valoración en la primera era de 1,99 millones y de 1,21 millones en la segunda, según la información recabada por este diario de Finect. Precisamente la tecnología era el sector con más peso en el Gestión Boutique IC Aclam US Equities con casi la mitad (48,5%), seguido del industrial (16,9%), consumo cíclico (7,3%), comunicación (5%) y energía (2,3%).
